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洪书敏:2020年机械设备将诞生这些时机
发布时间:2022-12-02 05:39:22 来源:球王会怎么样 浏览次数:4433 [返回]

   

  ,制造业出资累计同比下降18.8%,导致上游机械设备职业需求缺乏。不过在上半年,机械设备职业看似全体增加乏力,鄙人半年仍有不少细分范畴有巨大时机!九方智投的洪书敏教师团队为我们要点整理几个确认性极高的机械设备时机。

  机械设备职业按下流使用不同,分为工程机械、半导体设备、锂电设备、光伏设备、激光设备、工业自动化、电子设备、第三方检测等。洪书敏教师团队依据下半年的下流景气量改变,为我们排了个序。

  本年欧洲新能源车商场火爆,一季度销量22.8万辆,同比大增81.7%,现在欧洲对新能源车免征20%的增值税,在疫情下销量大增,疫情完毕后销量将有增无减。2025年开端部分国家开端逐渐禁售燃油车,锂电池需求将迎来继续20年的高增加;

  (图:部分国家禁售燃油车时刻点;来历:《我国传统燃油轿车退出时刻表研讨》)

  此外特斯拉Model 3、Model Y也继续影响电动车商场,带动锂电池厂商张狂扩产,仅宁德年代和LG化学2019年下半年以来,开工项目产能就达150GWH(2019年全球动力电池出货量只要117GWH),锂电池设备是扩产大潮中最早获益的一环。

  国内新能源车前几年行情首要是方针扶持,现在已逐渐转为车主自动购买的需求,即便如此,2020年国内新能源车的补助相对2019年也只下滑了10%(2019年相对2018年大幅下滑50%),现在的补助会一向延续到2020年末,愈加坚决了锂电池厂商扩产的决计,最早获益的仍是锂电设备。

  锂电池出产工艺分为前、中、后段,对应的设备占比分别为35%、30%、35%。

  前段中心设备涂布机由科恒股份、璞泰来、赢合科技三家操纵,占有国内一半的商场;

  中段先导智能、赢合科技主导国内商场,先导智能为宁德年代中段设备中心供货商;

  整体看,国产锂电设备厂商在国内商场竞赛格式较好。而在国外商场,尤其是欧洲,尽管新能源车品牌很多,但电池商场由宁德年代、松下、LG、比亚迪、三星占有80%的商场份额,宁德年代、比亚迪两家国产厂商商场份额40%,对国产锂电池设备商来说有很大优势。

  现在国内头部厂商在营收、净利、毛利率、市值方面都超越国外对手——日本CKD、平野和韩国的PNE、PNT。

  整体而言,国内锂电设备商在实力、竞赛格式、下流需求各方面都较好,且归于新能源车范畴中被忽视的一个环节,所以鲁班行研给打五颗星,值得要点重视!

  洪书敏教师曾在《苹果安卓大战剑拔弩张!但有一个职业却坐收渔翁之利》德陈述种明确提出:2020将是消费电子大年,5G换机潮、无线耳机、智能穿戴将继续接力,消费电子产业链会继续高增加。现在商场首要目光仍聚集于上游零部件环节,疏忽了一个重要范畴——电子设备。

  消费电子代工企业的本钱开支与上游设备厂商的营收高度正相关,2020年的消费电子潮,绝大部分代工厂商本钱开支都大幅上行,带动设备厂商营收大增。

  (图:首要代工企业本钱开支与设备商营收改变,下方两公司为国外龙头设备商;来历:上海证券)

  需求留意的是,核弹级的iPhone 12依然有必定未知数:苹果出产线设备分大小年,机型改变较大时出产设备需求替换而非改造,将带来巨大需求。

  2017年的iPhone X在功用和外观上改变很大,上游设备商成绩大增,但18年的iPhone XS和iPhone XR以及19年的iPhone 11外观都没改造,设备商成绩增加平平。假如iPhone 12仍是没有太大改变,苹果产业链上的设备商依然没有太多时机。

  工程机械有65%的需求来自房地产和基建,房地产是没戏了,本年的重头戏是基建。

  2016 年下半年至今,工程机械接连3年高速增加,且一改往日粗豪增加的形式,回款、赢利均大幅改进。

  2020年开端职业很可能进入相对缓慢的稳增加状况,增加动力便是新基建。3月下旬以来基建项目相继开工,1-4月份挖掘机销量11.41万台,同比增加10.53%。4月初以三一重工、徐工机械、中联重科、柳工等为代表的各设备厂纷繁上调挖掘机、起重机、装载机等产品的

  现在,我国新增产能占全球40-50%,是全球光伏增加的首要力气。2020年国内光伏职业最要点事情为“平价上网”,也就是在没有补助的情况下,电价要与火电价格相同。

  这就要求光伏发电厂商降本增效,降本空间已不大,所以高效的HIT电池成为风口。因HIT出产工艺革新较大,上游的设备需求将大增。

  与半导体资料同等归于国产代替概念,在之后的系列文章里洪书敏教师介绍半导体设备商。

  尽管都有不小幻想空间,但确认性不如上述几个细分职业,洪书敏教师团队会实时追寻,如有时机将要点整理。

  最终,洪书敏教师团队为我们整理了几个高确认机械范畴的上市公司,供我们追寻: