美国短债收益率反弹，10年期美债拍卖后长债收益率刷新日低，10年期基债收益率跌6个基点徘徊六周低位，

  油价再跌2.5%至三个半月最低，布油7月来首次跌穿80美元，美天然气三日跌10%。黄金连跌三日至三周最低。伦铜连续两日跌超0.5%。锌、镍、锡涨超1%。

  中国市场方面，美股时段，中概指数连跌三日，小鹏汽车跌6%，离岸人民币徘徊7.28。沪指收跌0.16%，“龙飞凤舞”个股掀涨停潮，港股内房股尾盘上攻，融创中国涨超30%。

  潘功胜就货币政策、人民币汇率、房地产、地方债务风险重磅发声。外管局：加强外汇市场管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。李云泽：中国金融业迎来重大发展机遇，将进一步放宽外资机构市场准入要求。易会满：牢牢守住风险底线，注册制改革绝不是放松监管。沪、深交所齐发声：适当收紧上市公司再融资。

  重磅十年期美债标售表现平平，但海外需求跃升，美债收益率盘中逼近一个月低位。

  美股：道指跌0.12%，标普500指数涨0.1%，纳斯达克涨0.08%。

  债市：美国10年期基准国债收益率下跌5.55个基点，报4.5110%。两年期美债收益率涨1.24个基点，报4.9299%。

  商品：WTI 12月原油期货收跌2.04美元，跌幅2.64%，报75.33美元/桶。布伦特1月原油期货收跌2.07美元，跌幅2.54%，报79.54美元/桶。COMEX 12月黄金期货收跌0.8%，报1957.80美元/盎司。伦铜跌超0.5%，伦锌、伦镍、伦锡至少涨超1%。

  潘功胜表示，全年5%的预期目标有望顺利实现。转变经济稳步的增长方式比追求高上涨的速度更重要。高风险中小银行数量已经较峰值下降一半。从始至终保持货币政策的稳健性，营造良好货币金融环境。将用好结构性货币政策工具，支持科学技术创新、民营小微、先进制造、绿色发展、普惠养老等领域健康发展。合理把握利率水平，推动实体经济融资成本稳中有降，继续以我为主实施好利率调控。房地产市场调整对金融体系的外溢影响总体可控。弱化房地产市场风险水平，防范房地产市场风险外溢。支持地方融资平台转型成为不依赖政府信用、财务自主可持续的市场化企业。坚决防范汇率超调风险，防止形成单边一致性预期并自我强化。

  外管局：加强外汇市场管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架，健全外汇市场法规体系，加强外汇市场交易行为监管。

  李云泽：中国金融业迎来重大发展机遇，将进一步放宽外资机构市场准入要求。金融监管总局党委书记、局长李云泽指出，未来中国金融开放的步伐不会停歇，同世界分享发展机遇的决心不会改变；将加快完善准入前国民待遇加负面清单管理模式，进一步放宽外资机构市场准入要求。

  易会满：牢牢守住风险底线，注册制改革绝不是放松监管。证监会主席易会满强调，将牢牢守住风险底线，维护长期资金市场的平稳运行，提振投资者信心。注册制改革绝不是放松监管，而是要实现有效市场和有为政府的更好结合，证监会将坚持注册制基本架构不动摇，动态评估优化定价、减持、再融资等制度安排。

  沪、深交所齐发声：适当收紧上市公司再融资。严格限制破发、破净情形上市公司再融资；符合国家重大战略方向的再融资不适用本次再融资监管安排，融资金额不超过3亿元且不超过净资产的20%可以适用简易程序。

  国家发改委、财政部：政府和社会资本合作应全部采取特许经营模式实施。《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》指出，政府可在严防新增地方政府隐性债务、符合法律和法规和有关政策规定要求的前提下，按照一视同仁的原则，在项目建设期对使用者付费项目给予政府投资支持；政府付费只能按规定补贴运营、不能补贴建设成本。

  外交部回应：中美领导人将于本月15日在旧金山举行会谈。11月8日，外交部发言人汪文斌主持例行记者会。塔斯社记者提问，据报道，一名美国官员表示，美国总统拜登和中国国家主席习计划11月15日在旧金山亚太经济合作组织峰会期间举行双边会谈，外交部能否证实这条新闻？汪文斌表示，中美双方都同意朝着实现旧金山元首会晤共同努力。同时，通往旧金山不会是一马平川，不能靠“无人驾驶”，双方要切实“重回巴厘岛”，把两国元首的共识真正落到实处，排除干扰、克服障碍、增进共识、积累成果。

  中国平安清仓碧桂园。11月8日，一则中国平安将收购／控股碧桂园的消息，让碧桂园股价一度大涨逾17%。对此，中国平安立即予以否认。随后中国平安亦透露，截至三季度末，其已不再持有碧桂园的股份。港交所披露易多个方面数据显示，截至今年8月11日，中国平安还持有碧桂园4.99%股份。这在某种程度上预示着，清仓发生在碧桂园债务问题暴露之后。

  汇丰唱多小米：高端机型提振利润率，目标价上调33%。汇丰上调小米2023年智能手机出货量至1.5亿部，预计小米今年三季度经常性利润将达到52亿元人民币。在今年8月的年度演讲中，雷军就表示，做高端，是小米发展的必由之路，更是生死之战。

  重磅十年期美债标售表现平平，但海外需求跃升，美债收益率盘中逼近一个月低位。本次标售的得标利率较创2007年来新高的前次回落9.1个基点，仍高于预发行利率，投标倍数回落至五个月低位。而海外投资者获配比升至三个月高位，较前次升高9.4个百分点。标售结果公布后，十年期美债收益率继续下行，盘中逼近4.5%。

  美债真正的“黑天鹅”来自市场流动性，如果资金从美债回流到美联储逆回购叠加美联储QT，流动性将被迅速抽干，市场对风险和安全资产的需求将急速下降。未来的风暴，只有央行出手。

  美联储主席鲍威尔呼吁美联储经济学家们在预测经济时勇于超越数学模型，保持灵活。鲍威尔在庆祝美联储研究和统计部门成立100周年的会议上致开幕词。他表示，美联储必须有意愿去超越传统上用于预测经济的复杂数学模拟，而进行思考。

  美国30年期按揭贷款利率创逾一年来最大周跌幅，合约利率从7.86%下跌25个基点至7.61%，为9月底以来的最低水平。

  GLP-1减肥神药正式上市，礼来替尔泊肽在美国获批。礼来商品名为Zepbound的替尔泊肽药物获批适用于成年肥胖症患者和超重群体，六个剂量售价1059.87美元，预计今年底以前投放美国市场。

  Arm上市以来首次季报亮红灯，四季度指引逊于预期，盘后跌超8%。Arm三季度营收同比超预期增长28%创历史上最新的记录，EPS盈利翻倍，企业客户增加AI投资，助推许可费收入同比激增106%；但三季度Arm芯片发货量同比下滑6%，版税收入下降5%。四季度Arm指引均较三季度超预期放缓，四季度营收指引中值环比降近6%、EPS中值降超30%。

  1、知识产权国务院新闻办公室11月8日下午举行国务院政策例行吹风会。会上，申长雨表示，知识产权有关部门将进一步加快建设知识产权强国，更好服务创新驱动发展。加快制定出台《知识产权保护体系建设工程实施方案》，持续提高知识产权审查质量效率，完善知识产权保护中心网络，加强专利侵权纠纷行政裁决工作，完善跨部门跨区域执法联动与响应机制，提高知识产权保护专业化、现代化、智能化水平。

  点评：创新是引领发展的第一动力，保护知识产权就是保护创新。世界各国均积极出台并实施强劲的知识产权保护政策措施，通过高标准的知识产权保护和高效益的知识产权运用，更好地释放和激发国家创新发展的动力，提升国家的全球影响力和辐射力。

  2、氢能2023年中国氢能产业大会11月7日在广东佛山召开。中国氢能源及燃料电池产业创新战略联盟联合中国国际经济交流中心、广东佛山仙湖实验室，在大会上共同发布《“可再生氢100行动”倡议—氢行计划》，并联合业界启动氢行计划。通过氢行计划，推动氢动力系统创新、可再生氢及氢基绿色燃料应用和氢品质保障，加快氢高速、氢基动力列车、矿卡和船舶示范，促进交通领域深度脱碳，力争以规模化示范，助力形成“百站万辆”格局，带动氢能及燃料电池产业高质量发展示范区建设。

  点评：当前，加快氢能产业化布局已成为全世界共识。中国格外的重视氢能产业高质量发展，先后发布了《氢能产业高质量发展中长期规划（2021-2035年）》《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》，并开展了五大燃料电池汽车城市群应用示范。在国家政策引领下，中国各地积极布局氢能及燃料电池产业。

  3、脑机据央视新闻，多家美国新闻媒体报道，数千人对给硅谷企业家埃隆马斯克旗下“神经连接”公司当志愿者“超级感兴趣”。马斯克7日在社会化媒体上表示，“神经连接”正研发视觉芯片将在几年内就绪。数月前，美国食品和药物管理局批准“神经连接”公司就脑机接口项目展开人体临床试验，相关手术过程包括去掉部分头骨、植入芯片，芯片可以在人脑中存在数年。

  点评：在我国，脑机接口也已被列入未来产业创新重点方向。中信建投认为，人类和AI之间的沟通方式一直在升级，脑机接口技术正在突破人类的生理界限，不仅为残障人士提供了前所未有的可能性，而且有望成为下一代人机交互方式。研究机构预计，脑机接口相关市场规模在2030年至2040年期间可达700亿美元至2000亿美元。

  4、卫星互联网11月8日，荣耀终端有限公司中国区CMO姜海荣表示，卫星通信技术的确有技术门槛，荣耀在这一领域研发投入巨大，已在诸多关键技术方面取得突破，未来荣耀手机在卫星通信体验上一定领先行业。另据了解，荣耀产品线日在广州举行的卫星移动通信产业高质量发展论坛。

  点评：中国电信也在世界互联网大会乌镇峰会上表示，华为并未独占卫星通信技术，中国电信正计划与更多手机生产厂商合作，推进该技术的普及。山西证券认为，10月以来，卫星通信领催化因素频出，国内卫星通信系统建设进程加速，阶段性成果持续落地，通信技术向星地一体化时代迈进，未来有望带动产业核心公司实现业绩腾飞。

  5、AI安全据报道，爱企查App显示，11月7日，华为技术有限公司申请的“一种语言模型保护方法、装置及计算设备集群”专利公布。在专利摘要中显示，在通过语言模型处理特定类型的请求时，能够最终靠语言模型自动生成带水印包含的回复信息，实现了在尽量不损伤模型生成文本质量的前提下提高语言模型的版权保护能力。

  目前，研究已经证实了通过模型窃取技术，可以用很低的成本实现大语言模型功能的复刻，因此导致大语言模型的知识产权遭到侵犯。因此，需要对大语言模型进行相对有效的保护，避免模型窃取的攻击，实现对现有侵犯权利的行为的鉴定。

  点评：随着AI技术的加速发展，信息安全及监督管理问题迎来全新挑战。从源头进行标记与签名已成为业内共识，密码行业通过嵌入水印-提取水印-验证水印的三大步骤能保证内容不被篡改或损坏。目前，包括谷歌、Meta、OpenAI等网络公司均已在利用加密元数据来标记AI生成的内容。随着科学技术巨头的推动，数字水印应用场景望打开。

  6、华为汽车据鸿蒙智行官方微博消息，鸿蒙智行将于11月9日发布，智界S7车型也将于11月9日开启预售。鸿蒙智行能通过集成5G技术、高精地图绘制以及无人驾驶技术等，实现更高效、更安全的驾驶体验。同时，该系统还能支持不同设备之间的互通，可以与别的设备进行连接，实现信息共享。鸿蒙智行可以为智能驾驶提供统一、开放的操作系统平台，这在某种程度上预示着无论是汽车厂商还是无人驾驶技术公司，都可以在这样的平台上进行开发和应用。

  点评：华为依托三大平台、五大智能系统解决方案，具备汽车智能网联化全产业链布局。在华为赋能下，车企市场竞争力提升，中短期华为合作全新车型上市密集，产品销量有望超预期，相关产业链标的将充分受益。